Los ETF (Exchange Traded Funds) son fondos de inversión que se negocian en bolsa, como si fueran acciones. En la Bolsa de Valores de Lima (BVL) puedes encontrar ETF que siguen índices de acciones, bonos, materias primas, sectores de la economía americana, regiones del mundo, o estilos de inversión. No todos los ETF son de acciones.
¿Cómo invertir en ETF en la BVL?
- Infórmate: Investiga qué ETF están disponibles.
- Evalúa: Revisa su rentabilidad, riesgo, y exposición a tipo de cambio.
- Define tu estrategia: Elige los ETF que se ajusten a tus objetivos.
- Abre una cuenta: Hazlo en una Sociedad Agente de Bolsa (SAB).
- Diversifica: Considera los costos y el peso de cada ETF en tu cartera.
¿Por qué invertir en ETF?
- Liquidez: Puedes vender tus ETF y tener el dinero en dos días. No estás atado por años como con los fondos tradicionales.
- Bajos costos: Los ETF tienen comisiones mucho menores que los fondos tradicionales. Esa diferencia está garantizada desde el inicio y puede ser de más de 2.5%. Sí, todos los años pagas hasta 2.5% más por los fondos tradicionales.
- Mejor rendimiento: Históricamente, los ETF han tenido mejores retornos que los fondos tradicionales. Mira los resultados en las figuras que siguen.
- Menor riesgo: Muchos fondos tradicionales no cotizan a diario, lo que hace difícil medir su riesgo. Los ETF sí cotizan, son más transparentes y tienen menores volatilidades.
- Transparencia: Puedes ver en qué invierte el ETF en todo momento, no hay sorpresas!
- Diversificación: Puedes invertir en muchas empresas, regiones o sectores con un solo ETF. Existe un ETF que invierte en cinco mil acciones americanas (si 5,000.)
- Fácil de comprar y vender: Se negocian como acciones, en cualquier momento del día.
- Impuestos de solo 6% a ganancias: A pesar de tratarse de fondos originados en Nueva York, Londres, o Luxemburgo, los impuestos que se pagan por las ganancias son los mismos que los impuestos de los fondos locales, 6%.
Cualquiera de estas razones ya justificaría elegir un ETF. Pero en conjunto, la ventaja es clara. Siempre pregúntale a tu asesor financiero:
¿Existe un ETF que haga lo mismo?
La respuesta casi siempre es sí, y es la opción que deberías preferir.
Comparación de rendimiento (al 3 de junio de 2025)
A continuación, tres gráficos muestran el rendimiento de algunos de los ETF más importantes del mundo. En todos los casos, los ETF superan a los fondos tradicionales, que aparecen como “categoría” en los gráficos.
Importante: Los fondos tradicionales peruanos lo hacen incluso peor que los estadounidenses, por lo que la diferencia real puede ser aún mayor.
SPY – ETF del S&P 500 (EE.UU.)
Representa a las 500 empresas más grandes de EE.UU.
Resultado: En 10 años, rinde 1.5% más por año que los fondos tradicionales.
Además, es más barato y menos riesgoso.
Pregunta lógica: ¿Por qué pagar más por peores resultados?
EFA – ETF de Europa, Japón y Australia
Invierte en economías desarrolladas fuera de EE.UU. Europa Occidental, Australia, y Japón.
Resultado: 0.3% más por año que los fondos tradicionales, con menor costo y riesgo.
EEM – ETF de mercados emergentes
Invierte en empresas de Brasil, India y China. Rusia fue eliminada tras la invasión a Ucrania.
Resultado: 0.67% más por año que los fondos tradicionales.
Más rentable, menos riesgoso, y con más liquidez.
Conclusión
Invertir en ETF no solo es más simple y transparente, también es más rentable, menos costoso y con menor riesgo que invertir en fondos tradicionales.
Los datos no mienten:
- Menores costos garantizados.
- Mejores retornos históricos.
- Mayor liquidez y transparencia.
En un mundo donde cada punto porcentual cuenta, elegir ETF es una decisión financiera inteligente.
Antes de invertir en cualquier fondo tradicional, haz siempre esta pregunta clave:
¿Existe un ETF que haga lo mismo?
Si la respuesta es sí —y casi siempre lo es—, esa debe ser tu primera opción.
Lima 25 de julio de 2025
Francisco A. Delgado, PhD